In een interview met de Indiase pers sprak de ceo van Cisco vorige week over de investeringen in het land. Die zouden door blijven gaan, ondanks het feit dat het Witte Huis, dat elke dag weer nieuwe importheffingen aankondigt, daar anders over denkt. De topman van de switchmaker sprak over “deep communication with the White House about the uncertaintyâ€.
Geen idee wat diepe communicatie voorstelt, maar dat de importheffingen het bedrijf schaden mag wel duidelijk zijn. India is daar ook niet blij mee, want daardoor kan het minder exporteren en dus ook minder banen creëren.
Compenseren
Maar Cisco probeerde het interview nog een positieve wending te geven door te onderstrepen dat de verkopen in India een mooie stijgende lijn laten zien. Tussen de regels door kan je dat ook lezen als een hint dat de Amerikaanse thuismarkt mindere groei zal laten zien en India dat voor een deel gaat compenseren.
Van hamsteren naar stilstand
Die hint is elders al bevestigd. Zowel Canalys als IDC zien dat de groei in shipments van hardware naar Amerika een piek liet zien in Q1-2025 en nu is omgebogen. Het is de dreiging van importheffingen die voor hamsteren zorgde en nu is het de onzekerheid over de hoogte en het handhaven die zorgt voor pas op de plaats.
De verkopen elders lijken minder last te hebben van de Amerikaanse onrust. Dit lijkt goed nieuws voor de fabrikanten, want het quasi wegvallen van een markt of land wordt dan deels gecompenseerd door de normale marktvraag elders.
Druk op kanaal
Toch is dit geen prettig bericht. Om te beginnen is het wel een erg grote markt is die min of meer tot stilstand is gekomen. Daarnaast betekent dit dat de druk vanuit de HQ’s op de landenvestigingen wordt verhoogd. Zij zullen op hun beurt de druk op het kanaal opvoeren de mondiale omzet op peil te houden.
De eerste resellers die online aangeven inderdaad meer druk te merken van distributeurs en fabrikanten zijn al gesignaleerd. Die signalen gaan gepaard met de melding dat de hogere prijzen, bedenkingen over AI en nog wat “details†het er niet makkelijker maken aan die druk te voldoen. Dat economen altijd waarschuwen voor de neveneffecten van importheffingen heeft een reden. We zien daar nu dus een eerste bewijs van.
